【2022年7月】新興国株式インデックスファンドのリターン比較とおすすめ【リターン・信託報酬・実質コスト・純資産総額の一覧】

この記事はつみたてNISA対象の商品のリターンを比較・一覧する以下のまとめの新興国株式編です。

つみたてNISAの対象商品には、13本の新興国株式インデックスファンドがあります。

しかし、同種のインデックスファンドでも、その運用成績はまったく同じにはなりません。コストや運用によって差がでます。

この記事では、基準価額の推移をもとに過去の損益率を比較しました。最終的な損益を分析することで、見えないコスト面も含んだファンドの総合的な実力を知ることができます。

◆更新履歴
2022/02/02　2022年1月末の情報に更新。
2022/03/02　2022年2月末の情報に更新。
2022/04/02　2022年3月末の情報に更新。
2022/05/02　2022年4月末の情報に更新。
2022/06/02　2022年5月末の情報に更新。
2022/07/02　2022年6月末の情報に更新。

CONTENTS

新興国株式インデックスファンドの対象指数は3種類
「eMAXIS Slim新興国株式」が総合的にはおすすめ

新興国株式インデックスファンドの対象指数は3種類

つみたてNISA対象の新興国株式インデックスファンドには、3種類の対象指数（ベンチマーク）があります。2種は時価総額加重平均型の株価指数ですが、1種は時価総額以外の要素も含めて組み入れられるスマートベータ指数です。

MSCI Emerging Market

MSCI Emerging Market Indexは、米国MSCI社が算出する時価総額加重平均型の株式指数です。27か国の約1400銘柄から構成されています。

大型株・中型株を中心に、対象国の時価総額の約85％をカバーしています（2021年11月時点）。組み入れられる割合が大きいトップ5か国は次の通りです。

国	構成比
中国	34.02％
台湾	15.64％
韓国	12.18％
インド	12.09％
ブラジル	4.05％

東アジアの上位3か国で60％以上を占めています。上位5か国で指数の8割近くになりますね。

つみたてNISAの対象になっているインデックスファンドは11本あります。

なお、信託報酬は税抜、純資産総額の単位は百万円です。ファンドは、①信託報酬率が安い、②運用期間が長い（設定日が古い）、という順に並べています。

ファンド名称	1年損益率	3年損益率	5年損益率	10年損益率	信託報酬	実質コスト	純資産総額	決算日	設定日	備考
eMAXIS Slim 新興国株式	-7.09%	28.61%	–	–	0.189% 以内	0.363%	87,855	2022/04/25	2017/07/31
＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ新興国株式	-7.18%	28.30%	–	–	0.189%	0.554%	3,140	2021/11/22	2017/10/13
i-SMT 新興国株式	-6.86%	28.97%	–	–	0.330%	0.563%	172	2021/10/20	2018/01/12
三井住友・DC 新興国株式	-7.06%	27.48%	31.06%	111.57%	0.340%	0.609%	4,748	2021/11/30	2011/04/18
たわらノーロード新興国株式	-7.75%	24.10%	28.52%	–	0.340%	1.129%	13,924	2021/10/12	2016/03/14
つみたて新興国株式	-7.27%	27.92%	–	–	0.340%	0.551%	17,258	2021/06/25	2017/08/16
Smart-i 新興国株式	-7.56%	25.88%	–	–	0.340%	0.660%	3,050	2021/06/25	2017/08/29
SMT 新興国株式	-7.13%	27.82%	32.87%	128.36%	0.600%	0.866%	28,819	2021/11/10	2008/12/15	実質コストは概算
eMAXIS 新興国株式	-7.51%	26.96%	31.91%	125.52%	0.600%	0.832%	34,523	2022/01/26	2009/10/28
Funds-i 新興国株式	-7.05%	27.98%	32.87%	128.55%	0.600%	0.781%	5,839	2021/09/06	2010/11/26

新興国株式は信託報酬とリターンの関係が、先進国株式ほどははっきりしていません。

1年リターンのトップは「i-SMT新興国株式」でした。i-SMTは7か月連続です。マザーファンドを共有する「SMT新興国株式」も信託報酬の割にリターンが良いため、運用そのものに要因があると思われます。過去7か月では「Funds-i新興国株式」も1回トップになりました。

しかし、「i-SMT新興国株式」は純資産総額がほとんど増えていないことで選びにくいのが残念です。

結局は、信託報酬が最も低く、純資産総額もよく伸びている「eMAXIS Slim新興国株式」がおすすめです。運用状況も毎月上位に入るので、とくに心配はないように思います。

信託報酬は比較的低水準であるものの「三井住友・DC新興国株式」や「たわらノーロード新興国株式」は実質コストも高く、リターンが劣後しています。

信託報酬だけを見て買って問題ない先進国株式とは異なり、新興国株式はリターンまで確認したほうがよいと思われます。

「三井住友・DC・新興国株式」や「たわらノーロードの新興国株式」は、信託報酬が高いファンドと比較しても長期リターンで大きく後れをとっています。

FTSE Emerging

FTSE Emerging Indexは、英国FTSE社が提供する株式インデックスで、新興国25か国を対象としています。約1900銘柄を組み入れ、各国における株式市場の時価総額の90～95％程度をカバーする指数です（2021年12月時点）。

MSCI Emerging Indexとの違いは時価総額のより小さい銘柄も多数組み入れていることです。また、国別では韓国を組み入れていません。FTSEは韓国を先進国の枠組みに入れて算出されています。

組み入れられる割合が大きいトップ5か国は次の通りです。

国	構成比
中国	35.64％
台湾	18.39％
インド	15.33％
ブラジル	5.24％
サウジアラビア・南アフリカ	3.88％

5位にはサウジアラビアと南アフリカが同割合で入りました。韓国を除いて4位まではMSCIと同じで、比率も似たようなものです。MSCIとの値動きの差は韓国の有無が主な要因となりそうです。

対象となるファンドは次の1本です。

ファンド名称	1年損益率	3年損益率	5年損益率	10年損益率	信託報酬	実質コスト	純資産総額	決算日	設定日	備考
SBI・新興国株式（雪だるま）	-2.56%	32.17%	–	–	0.190%	0.209%	15,516	2021/11/12	2017/12/06	実質コストに原資産経費率約0.13%（年率）を含む

FTSE RAFI Emerging

FTSE RAFI Emerging Indexは、英国FTSE社が提供する株式インデックスで、時価総額以外の要素も勘案して組成されるスマートベータ指数です。新興国のうち、13か国の約400銘柄を組み入れています（2021年12月時点）。

名称は似ていますが、FTSE Emergingとはかなり構成が異なります。この指数に連動するインデックスファンドは1本です。

ファンド名称	1年損益率	3年損益率	5年損益率	10年損益率	信託報酬	実質コスト	純資産総額	決算日	設定日
iFree 新興国株式	2.59%	22.61%	34.90%	–	0.340%	0.754%	8,514	2021/07/05	2016/09/08